Ворлдстеел Схорт Ранге Оутлоок октобар 2022

Светско удружење за челик (ворлдстеел) је данас објавило ажурирање свог Схорт Ранге Оутлоок (СРО) за 2022 и 2023. ворлдстеел предвиђа да ће се потражња за челиком смањити за 2,3 процента у 2022. и достићи 1.796,7 Мт након повећања за 2,8 посто у 2021. У 2023. потражња за челиком ће се опоравити од 1,0 посто и достићи 1.814,7 милиона тона Тренутна прогноза представља ревизију наниже у односу на ранију прогнозу, одражавајући реперкусије упорно високе инфлације и раста каматних стопа на глобалном нивоу. Висока инфлација, монетарно пооштравање и успоравање у Кини допринели су тешкој 2022. години, али се очекује да ће потражња за инфраструктуром благо повећати потражњу челика у 2023. години.

Коментаришући изгледе, г. Максимо Ведоја, извршни директор Терниума и председник Ворлдстеел Економског комитета, рекао је да „на глобалну економију утичу стална инфлација, монетарно заоштравање САД, успоравање кинеске привреде и последице руске инвазије на Украјину Високе цене енергије, растуће каматне стопе и пад поверења довели су до успоравања активности сектора који користе челик. Као резултат тога, наша тренутна прогноза раста глобалне потражње челика је ревидирана наниже у односу на претходну. Изгледи за 2023. зависи од утицаја пооштравања монетарне политике и способности централних банака да учврсте инфлациона очекивања. Нарочито су изгледи за ЕУ ​​подложни даљем ризику смањења због високе инфлације и енергетске кризе које је погоршао рат Русије и Украјине."

Генерал

Глобално економско окружење се значајно погоршало 2022. године јер се ризик од инфлације у потпуности материјализовао заједно са другим главним препрекама, односно ратом Русије и Украјине и карантином у Кини. Рат Русије и Украјине погоршао је инфлаторни притисак који је био подстакнут неравнотежом понуде и потражње након затварања, јер је рат пореметио снабдевање енергијом и храном и интервенисао у нормализацији ланаца снабдевања. Нарочито у Европи, где је зависност од руског снабдевања гасом велика, економске активности, као и поверење, су под великим утицајем енергетске кризе.

Агресивно повећање каматних стопа Фед-а и јак амерички долар покрећу ризике од рецесије у САД и имаће таласни ефекат на остатак света кроз одлив капитала у економијама у развоју, повећавајући финансијски стрес задужених земаља и потрошача. Растуће каматне стопе и висока инфлација ће утицати на инвестиције и потрошачку потрошњу и наштетити секторима који интензивно користе челик, као што су грађевинарство, машине и трајна потрошна роба.

Проблеми у ланцу снабдевања су се донекле ублажили 2022. године, али су наставили да ограничавају производне активности како су се појавили нови поремећаји. Под претпоставком да се рат неће ускоро завршити и да Кина за сада настави да одржава своју строгу политику сузбијања ЦОВИД-а, уска грла у снабдевању неће потпуно нестати, упркос успоравању потражње.

Неизвесност је и даље повишена за глобалну економију и равнотежа ризика је у великој мери искривљена на доњу страну. Међу њима су ефекат монетарног затезања, наставак инфлације, правац кинеске економије и њена ковид политика, потенцијална криза снабдевања гасом у Европи и заоштравање руско-украјинског рата са неочекиваним последицама.

Кина

Опоравак кинеске потражње за челиком крајем 2021. преокренуо се у другом кварталу 2022. пошто су поновљена блокада ЦОВИД-а довела до драстичног хлађења кинеске економије. Пад на тржишту некретнина се продубио, а улагања у некретнине успоравају на најгорем нивоу у последњих 30 година. Сви главни показатељи тржишта некретнина су у негативној територији, а површина у изградњи је уговорена по први пут у модерној историји. Упркос напорима владе да подстакне тржиште некретнина, не очекује се велики преокрет јер је поверење купаца и даље слабо због строгих мера ЦОВИД-а и банкрота инвеститора. Инвестиције у инфраструктуру се опорављају захваљујући владиним мерама и пружиће одређену подршку потражњи челика крајем 2022. и 2023. Међутим, све док сектор некретнина остане депресиван, биће тешко да се потражња за челиком значајно опорави.

Потражња челика у Кини смањена је за 6,6 процената у првих осам месеци 2022. Током целе године, потражња за челиком ће вероватно пасти за 4,0 одсто са ефектом ниске базе у другој половини 2022. У 2023. нови инфраструктурни пројекти и благи опоравак на тржишту некретнина могли би да спрече даље смањење потражње челика. Очекује се да ће потражња за челиком у 2023. остати неједнака под претпоставком да ће се увести мале нове стимулативне мере и да ће мере закључавања бити у великој мери уклоњене у каснијем делу 2022. Постоје значајни негативни ризици ако се ове претпоставке не испуне. Успоравање глобалне економије представља додатни ризик за Кину.

Напредне економије

Опоравак тражње челика у развијеним економијама доживео је велики застој у 2022. због одрживе инфлације и трајних уских грла на страни понуде. Рат у Украјини дао је даљи подстицај проблемима инфлације и ланца снабдевања. Конкретно, ЕУ се суочава са тешким економским условима са високом инфлацијом и енергетском кризом. Сентимент је све мањи, а индустријске активности се нагло хладе ка паду јер високе цене енергије приморавају затварање фабрика.

Очекује се да ће се потражња за челиком у ЕУ смањити за 3,5 процената у 2022. С обзиром да се тренутно не назире побољшање ситуације у снабдевању гасом, потражња челика у ЕУ ће наставити да се смањује у 2023. са значајним ризиком од пада у случају оштре зиме или даљи поремећаји у снабдевању енергијом. Финансијски ризици који произилазе из високих јавних дугова и спорог раста у Кини представљају додатне негативне ризике за ЕУ. Постоје и могуће дугорочне последице по структуру привреде, а самим тим и по потражњу челика ако се економска ограничења наставе на садашњем нивоу. С друге стране, ако се рат Русије и Украјине заврши раније него што се очекивало, постоји потенцијал за повећање.

Одржив и снажан опоравак америчке економије од пандемијског шока ближи се крају док Фед тежи агресивном повећању камата како би обуздао инфлацију. Очекује се да ће се производне активности нагло охладити захваљујући слабом економском окружењу, снажном долару и преласку потрошње са роба на услуге. Међутим, очекује се да ће аутомобилски сектор одржати позитиван замах на позадини заостале потражње и ублажавања ограничења у ланцу снабдевања. Грађевински сектор ће се борити због ублажавања стамбеног бума и одложеног опоравка нестамбеног сектора због растућих трошкова материјала и високих камата. Нови закон о инфраструктури ће, међутим, оштро подстаћи инфраструктурне инвестиције, а растуће инвестиције у енергетски сектор ће подржати раст потражње челика упркос слабљењу економије. Све у свему, не очекује се да ће се потражња за челиком у САД претворити у контракцију.

Опоравак потражње челика у Јапану је ослабио јер су растући трошкови материјала и недостатак радне снаге довели до кашњења у изградњи. Међутим, уз подршку нестамбеног грађевинског и машинског сектора, потражња за челиком наставиће са умереним опоравком у 2022. Раст у аутомобилској индустрији уз ублажавање ограничења у ланцу снабдевања омогућиће наставак опоравка потражње челика у 2023. години.

Изгледи у погледу потражње челика за Јужну Кореју су се погоршали и очекује се да ће опасти 2022. због уговарања улагања и изградње објеката. Опоравак 2023. ће бити вођен ублажавањем уских грла у ланцу набавке аутомобила и побољшаним изгледима за испоруке и изградњу бродова. Међутим, опоравак производње ће бити ограничен због слабе глобалне економије.

И Јапан и Кореја суочавају се са негативним ризицима због погоршања глобалних економских изгледа јер су њихови сектори који користе челик веома изложени извозу.

Потражња челика у развијеном свету ће пасти за 1,7 процената и опоравити се за 0,2 процента у 2022. и 2023. години, након опоравка од 16,4 процента у 2021. од пада пандемије од 12,3 процента.

Економије у развоју искључујући Кину

Многе економије у развоју, посебно оне које увозе енергију, доживљавају акутнију инфлацију и циклусе монетарног заоштравања који су почели пре развијених економија. Грађевински сектор је погођен високом инфлацијом, било директно кроз високе каматне стопе и трошкове материјала, или смањен простор у државном буџету за инфраструктурне пројекте због потрошње на мере за ублажавање инфлације.

Ипак, брзорастуће азијске економије у развоју као што су Индија и АСЕАН одржаће висок раст, подржан структурном снагом домаће привреде.

Упркос глобалним препрекама, потражња за челиком у Индији ће показати висок раст на позадини снажне урбане потрошње и потрошње на инфраструктуру, што ће такође покретати потражњу за капиталним добрима и аутомобилима, између осталог.

У региону АСЕАН-а, потражња за челиком је довела до спорог опоравка од пандемије, док је опоравак грађевинарства заостао. Међутим, 2022. године, потражња за челиком у региону показује снажан раст јер владе инсистирају на инфраструктурним пројектима. Посебно снажан раст потражње челика предвиђа се у Малезији и на Филипинима.

С друге стране, земље у Јужној и Централној Америци ће доживети значајно успоравање потражње челика јер се регион суочава са изазовима окружења високе инфлације. Поред високе инфлације и растућих каматних стопа на домаћем тржишту, америчко монетарно пооштравање ће извршити додатни притисак на финансијска тржишта. Након изузетног опоравка у 2021., потражња за челиком у многим земљама Јужне и Централне Америке ће се смањити 2022. године, уз значајно смањење залиха и успоравање изградње.

У региону МЕНА, потражња за челиком остаје отпорна захваљујући томе што земље извознице нафте имају користи од високих цена нафте и мега инфраструктурних пројеката у Египту. Међутим, високе цене нафте нису довеле до већег повећања нових грађевинских пројеката у земљама ГЦЦ-а, јер владе покушавају да изграде фискалне резерве.

У Турској, депресијација лире и висока инфлација штете њеним грађевинским активностима, што је довело до смањења потражње челика 2022. и само ограниченог опоравка у 2023.

Упркос тешким санкцијама уведеним Русији, очекује се да ће се потражња за челиком смањити мање него што је било предвиђено на почетку рата, углавном због високих цена нафте и мера државне подршке грађевинарству. Међутим, сектори аутомобила и машина су доживели дубоку контракцију због њихове велике зависности од увозних делова и компоненти. Очекује се да ће 2023. године потражња за челиком доживети дубљу контракцију јер санкције временом постају све оштрије. Потражња за челиком у ратом погођеној Украјини смањила се за више од 50 одсто у 2022. години, али се делимичан опоравак очекује 2023. године на основу активности реконструкције.

Челик који користи секторе

Конструкција

Опоравак грађевинских активности након изолације био је ометен прво уским грлима у снабдевању, а затим и порастом трошкова материјала. Глобална грађевинска активност суочава се са даљим изазовима у наредним годинама, јер каматне стопе почињу да расту у многим регионима по први пут од глобалне финансијске кризе. Изгледи стамбене изградње су се знатно погоршали због растућих трошкова финансирања, смањене куповне моћи и слабог поверења. С друге стране, упркос препрекама, инфраструктура остаје светла тачка у многим регионима, пошто се владе фокусирају на инфраструктурне пројекте.

У Кини је тржиште некретнина и даље депресивно и не очекује се снажан опоравак због ниског поверења купаца. Уз очекиване мере опуштања на тржишту некретнина, вероватно је благо побољшање у 2023. Инвестиције у инфраструктуру могле би добити позитивнији замах јер се кинеска влада ослања на инфраструктурне инвестиције како би подржала слабу економију.

У САД се очекује да ће нови закон о инфраструктури нагло повећати улагања у инфраструктуру упркос погоршању укупног економског окружења. Процват стамбене изградње јењава усред високих трошкова изградње, раста хипотекарних стопа и повишених цена кућа. Нагло растуће каматне стопе одложиће опоравак нерезидентног сектора.

У ЕУ, грађевинске активности генерално слабе усред високих материјалних трошкова, недостатка материјала, растућих каматних стопа и пада поверења. Италија је са своје стране забележила снажан раст грађевинарства у 2022. захваљујући владиним подстицајима, али су изгледи за будућност неизвесни.

У Јапану ће пројекти нискоградње повезани са програмима превенције природних катастрофа подржати потражњу грађевинског челика.

У Индији, снажан притисак на инфраструктуру, укључујући путеве и метро пројекте, наставиће да подстиче потражњу за челиком. Развој урбане инфраструктуре ће такође покретати опоравак стамбеног сектора.

Владе широм АСЕАН-а се фокусирају на обнављање одложених или заустављених инфраструктурних пројеката. Ипак, пооштравање монетарне политике и растући трошкови могу поткопати раст стамбене изградње у региону.

Мексико се суочава са веома слабим опоравком у грађевинарству: не очекује се да ће сектор достићи нивое пре пандемије 2023. У Бразилу, грађевински сектор такође успорава након снажног учинка у првој половини 2022. године.

У земљама ГЦЦ-а, напори за смањење буџета одлажу нове пројекте у кратком року, али високе цене нафте ће довести до више грађевинских активности у блиској будућности.

Аутомотиве

Опоравак глобалне аутомобилске индустрије настављен је током прве половине 2022. године усред ветрова који су углавном повезани са ограничењима ЦОВИД-19 у Кини и дуготрајним прекидима у ланцу снабдевања. У САД, производња лаких возила је спремна за наставак узлазног кретања под условом да се уска грла у снабдевању и даље смањују, чак и када шири производни сектор нагло успорава. У Мексику, након слабог учинка у 2021., очекује се да ће производња аутомобила показати снажан раст у 2022. и 2023. на основу постепеног ублажавања несташице полупроводника. У Индији, замах за производњу путничких аутомобила је снажан и очекује се да ће остати здрав уз јаке књиге наруџби и побољшање снабдевања микрочиповима. Очекује се да ће у Јужној Кореји производња аутомобила показати раст пошто су блокаде у Кини и поремећаји у ланцу снабдевања донекле ублажени.

У међувремену, у Немачкој и Јапану опоравак се одвија споријим темпом, са видљивијим побољшањем који се очекује 2023. У Русији је производња путничких аутомобила пала због слабе потражње и све већег недостатка компоненти.

У скорије време, поремећаји у ланцу снабдевања постају мање акутни, а очекује се да ће ситуација показати даље побољшање у 2023. Међутим, растућа инфлација и посебно растуће цене енергената притискају кућне буџете, док растуће камате чине аутомобиле мање приступачним. Потенцијална слабост на страни тражње може ослабити опоравак производње.

Међутим, производња и продаја електричних возила добијају на замаху, посебно у Кини и Европи. У Кини је производња електричних возила скочила за 120.0 процената на 3,28 милиона јединица, што представља 22,5 процената укупне производње возила у првих седам месеци 2022.